Биткойн делает все другие деньги устаревшими

HashFlare

ComputerUniverse Введи промокод FW7FRUX при покупке и получи скидку 5 евро

Говоря о принятии Биткойна, есть два практически непреложных правила. Все всегда думают, что опоздали, и всегда считают, что нужно было купить больше биткойнов в прошлом. Любое правило имеет исключения, но Биткойну свойственно удивительное воздействие на человеческую психику.

Оказывается, 21 млн – пугающе малое число, и оно на самом деле становится тем меньше, чем больше людей понимают, что фиксированное предложение Биткойна надёжно гарантируется и что денежные сети сходятся на едином средстве. Спрос на Биткойн обусловлен надёжностью его денежных свойств и конвергентной природой денег, но рост спроса на гиперболизирует редкость его фиксированного предложения. Как следствие, Биткойн всё больше ценится как денежное средство. Хотя это становится очевидным по мере продвижения по кроличьей норе Биткойна, те, кто находится на периферии, часто бывают ошеломлены количеством криптовалют. Конечно, сегодня Биткойн – «лидер», но криптовалют тысячи; как знать, что Биткойн – не MySpace? Как можно быть уверенным, что его не вытеснит что-то новое?

Вера в то, что биткойн станет доминирующей глобальной валютой, может показаться безумной, если оценивать такую возможность с нисходящей, вероятностной точки зрения. Сегодня Биткойн – одна из тысяч конкурирующих цифровых валют, на первый взгляд, кажущихся одинаковыми. Его общая покупательная способность $125 млрд – это капля в море в сравнении с глобальной финансовой системой, поддерживающей $250 трлн долга. Покупательная способность одного лишь золота – $8 трлн (в 64 раза больше, чем у Биткойна). Какова вероятность, что 11-летняя интернет-сенсация, восставшая из пепла финансового кризиса 2008 г., из пустого места превратится в преобладающую глобальную валюту?

Такая мысль звучит смешно, или, по крайней мере, вероятность кажется слишком малой, чтобы заслуживать внимания. Но если двигаться снизу вверх и выстраивать мнение вокруг ряда фундаментальных принципов, шум тысяч криптовалют отходит на второй план. Всего несколько фундаментальных принципов вместе создают простоту и ясность вокруг того, что казалось слишком сложным, чтобы можно было в нём разобраться. Если бы нужно было оценить тысячу вероятностей, чтобы прийти к верному решению, это было бы непрактично или невозможно. Но если можно отсеять 999 вероятностей на основе одного или нескольких исходных принципов, то поиск внятного ответа становится более практичным.

инфографика биткойн лучше денег мировое господство

Такова дорожная карта отсеивания шума и сосредоточения на том, что действительно важно. Можно прийти к разным заключениям по любому из этих вопросов, но их необходимо рассмотреть, чтобы попробовать понять, почему Биткойн последовательно превосходит все другие валюты и будет ли он делать это дальше. Деньги – это базовая потребность, но не коллективная галлюцинация или общая система убеждений. Люди принимают Биткойн, потому что он обладает уникальными свойствами, делающими его лучшей формой денег в сравнении со всеми другими валютами. Поскольку деньги – это решение интерсубъективной проблемы, денежные системы склонны сходиться на едином средстве. Или, скорее, экономические системы естественным образом возникают из единого средства благодаря функции денег. Присущие Биткойну свойства побуждают рынок сходиться на нём как инструменте сообщения и измерения стоимости, потому что он представляет собой скачкообразное улучшение в сравнении со всеми другими денежными средствами. Если согласиться с тем, что деньги – это необходимость и что денежные системы естественным образом сходятся на едином средстве, то вопрос сводится к тому, оптимизирован ли Биткойн для того, чтобы выполнять денежную функцию лучше, чем все конкуренты.

Деньги – необходимость

иллюстрация разные народы обмениваются благами бартер деньгиИсточник иллюстрации: БитНовости

Цивилизация, какой мы её знаем, не существовала бы без денег. Без денег не было бы самолётов, машин, айфонов, и способность удовлетворять самые базовые потребности была бы сильно ограниченной. Без функции денег миллионы людей не могли бы мирно обитать в одном городе или одном государстве. Деньги – это экономический товар, благодаря которому на полках магазинов есть еда, а на заправках – бензин, дома обеспечиваются электричеством, доступна в достаточном количестве чистая вода и т. д. Именно деньги позволяют миру развиваться, и без функции денег не было бы всего того, что большинство принимает как данность. Это сильно недооценённая и плохо понятая функция, потому что обычно о ней не задумываются. В развитом мире надёжные деньги считаются чем-то самим собой разумеющимся. То же касается и базовых потребностей, удовлетворяемых благодаря координирующей функции денег.

фотография прилавка со свежими овощамиИсточник: Unsplash

Возьмём, к примеру, местный супермаркет и представленный в нём широкий выбор продуктов. Число людей, без чьего участия и без чьих навыков всё это было бы невозможно, поражает. От управления собственно магазином до упаковки товаров, поставщиков технологий, логистических и транспортных сетей, платёжных систем и отдельных продуктов. Далее подумайте также об уникальном труде, вкладываемом в каждый товар на полке. Супермаркет – это лишь место конечного удовлетворения потребностей; у каждого товара своя цепочка поставок. И это лишь одно из современных чудес. Не менее сложный вклад требуется для работы современных телекоммуникационных и электрических сетей, водопровода или системы по переработке мусора. Каждая сеть и её участники полагаются на других. Производители продуктов питания полагаются на энергетические и телекоммуникационные услуги, логистику, чистую воду и т. п., и наоборот. Практически все сети взаимосвязаны, и всё это возможно благодаря координирующей функции денег. Каждый способен делиться своими навыками исходя из личных интересов и предпочтений, получать деньги в обмен на стоимость, предоставленную сегодня, и использовать их для приобретения стоимости, которая будет создана другими в будущем.

И всё это не происходит случайно. Некоторые не слишком беспристрастные мыслители предполагают, что либо деньги – это коллективная галлюцинация, либо их стоимость им даёт правительство. В действительности же деньги – это инструмент, изобретённый человеком для удовлетворения вполне конкретной рыночной потребности – способствования торговле. Деньги способствуют этой активности, выступая посредником в ряде нынешних и будущих обменов. Без какого-либо сознательного контроля или управления, участники рынка оценивают различные товары и сходятся на инструменте, чьи свойства лучше всего подходят для обмена сегодняшней стоимости на будущую. Тогда как индивидуальные потребительские предпочтения варьируются от человека к человеку и постоянно меняются, потребность в обмене практически универсальна, и функция денег однозначна и неизменна. Каждому индивиду деньги позволяют конвертировать стоимость, произведённую сегодня, в будущее потребление. Стоимость, которую кто-то присваивает дому, машине, еде, отдыху и т. д., со временем меняется и варьируется от человека к человеку. Но необходимость потреблять и сообщать свои предпочтения не меняется и свойственна всем индивидам на интерсубъективной основе.

Деньги существуют для того, чтобы сообщать предпочтения и, в конечном счёте, стоимость. Но поскольку любая стоимость субъективна (а не присуща изначально), деньги образуют основу для выражения стоимости, а точнее – относительной стоимости. Деньги представляют коллективное признание того, что все выигрывают от наличия общего языка для сообщения личных предпочтений. Деньги объединяют и измеряют предпочтения всех участников экономики в каждый момент времени, и сообщение стоимости невозможно или, по крайней мере, чрезвычайно неэффективно без константы, с которой все согласны. Представьте себе деньги как константу, относительно которой оцениваются все другие товары. Если бы её не существовало, все практически зашли бы в тупик и не могли бы договориться о стоимости чего-либо. Сравнивая с единой константой, определить относительную стоимость двух товаров проще. Существуют миллиарды товаров и услуг, производимых миллиардами людей, имеющими свои уникальные предпочтения. Когда все сходятся на единой форме денег, объединяющей и сообщающей все предпочтения, в итоге возникает ценовая система. Измеряя и выражая стоимость всех товаров с помощью общего средства (денег), становится возможно понять, сколько один товар (или ресурс) стоит относительно любого другого.

инфографика спрос и предложение биткойна

Без общей валюты не было бы понятия цены. А без понятия цены невозможны экономические расчёты. Экономические расчёты позволяют индивидам совершать независимые действия, полагаясь на информацию, сообщаемую ценовой системой, и наилучшим образом удовлетворять свои потребности, понимая потребности других. В сущности, именно ценовая система позволяет образоваться структурам спроса и предложения, так что она необходима, потому что обеспечивает сообщение информации, без которой было бы невозможно удовлетворять базовые потребности. Представьте, что ничто из того, что вы потребляете, не имеет чёткой цены. Как вы будете знать, что вам нужно произвести, чтобы получить предпочитаемые товары? И затем признайте, что ваше собственное представление о стоимости, которую вы производите, как и само существование товаров и услуг, производимых другими, было бы невозможно без того или иного выражения цены. Приходится повторяться, но деньги – это товар, позволяющий формироваться основополагающим структурам экономики посредством ценовой системы. Хотя их часто называют корнем всех бед, деньги, возможно, величайшее случайное человеческое изобретение, которое не могло быть создано сознательно.

«Я умышленно использовал слово «чудо», чтобы избавить читателя от самодовольства, с которым мы часто воспринимаем работу ценового механизма как данность. Я убеждён, что если бы он был результатом человеческого умысла и если бы люди, руководствующиеся изменениями цен, понимали, что значение их решений выходит далеко за пределы их непосредственных целей, то этот механизм превозносили бы как один из величайших триумфов человеческого ума. Проблема в том, что, во-первых, это не продукт человеческого умысла, а во-вторых, люди, руководствующиеся этим механизмом, обычно не знают, почему они поступают так, а не иначе. Но тем, кто кричит о «сознательном управлении» – и кто не может поверить, что нечто развившееся без умысла (и даже без нашего понимания) должно решать проблемы, которые мы не должны быть способны решать сознательно, – следует помнить следующее: задача как раз в том, как вывести наше использование ресурсов за рамки контроля какого-либо одного ума и, следовательно, как избавиться от потребности в сознательном контроле и обеспечить стимулы, которые будут побуждать индивидов совершать желаемые действия без того, чтобы кто-то говорил им, что делать», – Ф. А. Хайек «Использование знаний в обществе»

Экономические системы сходятся на едином денежном средстве

фотография порт с контейнерамиИсточник: Unsplash

Мышление в духе Кремниевой долины побуждает многих считать, что в будущем могут существовать сотни, а то и тысячи валют. Все расчёты будут выполнять машины! Искусственный интеллект и квантовые компьютеры обо всём позаботятся. Интеллектуально «надёжный» взгляд состоит в том, что 95% криптовалют, вероятно, ждёт провал, но есть и «интересные» проекты. «Невозможно знать, какой из них окажется успешным». «Как и в случае венчурных инвестиций, большинство ждёт провал, но победитель сорвёт большой куш». По крайней мере, так считает большая часть Кремниевой долины, потому что это перекликается с историческим опытом инвестирования в компании. В действительности же это поверхностный взгляд, оторванный от первооснов. Кроме того, здесь знакомая формула применяется к задаче совершенно иного рода.

Хотя рассуждения о биткойне в связи с повторяющейся историей технологических стартапов может показаться логичным, никакое сравнение здесь невозможно. Биткойн – это деньги, а не компания. Нелогично предполагать, что конкуренция между двумя (или несколькими) денежными средствами будет напоминать соревнование двух компаний. Компании соревнуются в гонке накопления капитала, и им нужны деньги, чтобы координировать экономическую активность. Где они берут деньги? Используя деньги для координирования производства товаров и услуг и продавая продукцию, чтобы получить больше денег (прибыль). В сущности, компании конкурируют за один и тот же пул денег, чтобы накопить капитал. Деньги – это инструмент, на котором всё держится. Без денег было бы просто невозможно координировать различные навыки, необходимые в современных сложных цепочках поставок большинства товаров и услуг. Это также не было бы возможно, если бы большая группа людей не принимала одну и ту же форму денег.

«Наличие единого средства обмена позволяет размерам экономики совпадать с числом людей, готовых использовать это средство обмена. Чем больше размеры экономики, тем больше возможностей, чтобы извлечь выгоду из обмена и специализации, и, главное, тем больше и изощрённее может стать производственная структура», – Сейфедин Аммус «Краткая история денег»

В производственных цепочках поставок деньги выполняют функцию, отличную от других товаров и услуг. Всё дело в разнице между удовлетворением предпочтений (производство товаров и услуг) и координированием предпочтений (деньги). Удовлетворение предпочтений зависит от их координирования, а координирование зависит от ценовой системы, которая возможна лишь как следствие массового схождения на едином денежном средстве. Без ценовой системы не было бы разделения труда, по крайней мере в масштабах, необходимых для функционирования сложных цепочек поставок. Это корневой принцип, который большинство упускает из виду, рассуждая о мире множества валют. Любая ценовая система основана на единой валюте. Понятия цены не существовало бы, если бы критическая масса индивидов, производящих различные товары и услуги, не сообщала бы стоимость этих товаров и услуг с помощью общего средства. Чтобы пользоваться преимуществами денег и цен, сначала нужно прийти к единому средству. Следовательно, возможно, точнее будет сказать, что экономические системы не сходятся на едином денежном средстве, а возникают на его основе. Индивиды приходят к единому денежному средству, вследствие чего возникает экономическая система.

инфографика создание ценности

Тогда как ценность всех других товаров и услуг в потреблении, ценность денег – в обмене. Обмен происходит, когда кто-то решает конвертировать стоимость (субъективную оценку времени, труда и физического капитала) в денежный товар. У каждого свои уникальные потребительские предпочтения, но деньги выполняют единую функцию для всех участников рынка: соединяют настоящее с будущим (будь то через день, неделю, год или больше). При любом обмене настоящей стоимости проходит какое-то время до будущего обмена. В момент обмена каждый должен решить, какой денежный товар лучше выполнит функцию сохранения на будущее стоимости, созданной в настоящем. A или B? Хотя можно держать много валют, какая-то одна будет выполнять эту функцию более эффективно. Одна валюта будет сохранять покупательную способность лучше, чем другие. Все это интуитивно понимают и принимают решения исходя из сравнения свойств каждого средства. При определении, какой денежный товар использовать, на предпочтения каждого индивида влияют предпочтения других, но каждый проводит независимую оценку сравнительных преимуществ разных денежных товаров. Рынок сходится на едином средстве, потому что каждый пытается решить ту же проблему будущего обмена, зависящего от предпочтений других.

Конечная цель – достичь консенсуса, чтобы каждый мог общаться и обмениваться с как можно более широким и актуальным кругом торговых партнёров. Это объективная коллективная оценка осязаемых товаров исходя из интерсубъективных потребностей. Вся суть в том, чтобы найти один товар, о котором все будут согласны, что он: 1) относительно постоянен; 2) измеряем; и 3) функционален в обмене. Наличие константы создаёт порядок там, где его раньше не было, но эта константа также должна быть функциональной как измерительный инструмент и средство обмена. Сочетание этих характеристик, часто описываемых как объединяющие в себе свойства редкости, долговечности, взаимозаменяемости, делимости и портативности, – уникальная особенность денег. Очень мало товаров обладают всеми этими свойствами, и каждый товар уникален и имеет особенности, благодаря которым лучше или хуже выполняет те или иные функции в экономике. A всегда отличается от B, и сочетание свойств, приближающих денежный товар к идеалу, встречается так редко, что различием никогда не следует пренебрегать.

инфографика измерение циклов денегИсточник: Medium

В практическом смысле, все сходятся на едином денежном товаре, посредством которого выражается стоимость, потому что это в их лучших личных и коллективных интересах. Задача заключается в том, чтобы сообщать стоимость другим участникам рынка. Без консенсуса весь процесс был бы контрпродуктивным. Но схождение и консенсус возможны благодаря свойствам денежного товара. Воображаемый мир тысяч валют не учитывает эти фундаментальные первоосновы. Для того чтобы получать желаемую информацию, критическая масса людей должна сойтись на общем средстве. И стоимость общего средства только растёт, когда всё больше людей сходятся на нём как инструменте, способствующем обмену. Фундаментальная причина в том, что когда на едином средстве сходится больше людей, это средство накапливает больше информации и становится более полезным.

Представьте себе каждого человека как потенциального торгового партнёра. Когда люди принимают в качестве стандарта стоимости общее средство, все существующие участники сети получают новых торговых партнёров, как и те, кто присоединится к сети. Имеет место взаимная выгода, и расширяется спектр выбора. Кроме того, когда сеть расширяется, больше товаров оценивается в общем средстве обмена. Существует больше цен и, как следствие, больше относительных цен. Больше информации объединяется в общем средстве, на которое затем могут положиться все участники сети (и сеть в целом), чтобы лучше координировать ресурсы и реагировать на меняющиеся предпочтения. Константа становится более ценной и надёжной, сообщая больше информации о большем количестве товаров, производимых большим числом людей. Чем больше переменной информации сообщается посредством неё, тем более постоянной становится константа.

инфографика принятие сети биткойна и потенциал новых присоединений к сети

Когда принятие денежной сети увеличивается на один порядок (в 10 раз), возможное число сетевых связей увеличивается на два порядка (в 100 раз). Это не только помогает продемонстрировать взаимную выгоду от принятия, но также подчёркивает последствия конвертирования стоимости в меньшую денежную сеть. Сеть, чьи размеры в 10 раз меньше, имеет лишь 1% потенциальных связей. Не во всех сетях распределение равное, но большая денежная сеть означает более надёжную константу, сообщающую информацию, – большую плотность, более актуальную информацию и, в конечном счёте, более широкий выбор. Размер денежной сети и её ожидаемый рост – критические составляющие интерсубъективного A/B-теста, когда каждый определяет, какое средство использовать. Хотя число людей, с которыми каждый индивид может поддерживать социальные связи, по своей природе ограничено, к денежным сетям это ограничение неприменимо. Деньги позволяют людям освободиться от ограничений числа Данбара. Денежная сеть позволяет миллионам (а то и сотням миллионов) людей, не знающих друг друга, вносить стоимость в конечных точках сети, причём требуется относительно немного прямых связей.

Денежные сети, в конечном счёте, накапливают стоимость всех других сетей, потому что их сетевой эффект не существовал бы без денежной сети. Сложные сети не могут формироваться без общей валюты, координирующей экономические входные данные, необходимые, чтобы дать толчок положительным обратным связям цены. Общая валюта – это фундамент любой денежной сети, позволяющий образоваться другим стоимостным сетям. Она предоставляет общий язык для сообщения стоимости, что в итоге ведёт к торговле и специализации и органически создаёт возможность расширять использование ресурсов за рамки «сознательного контроля» (если использовать выражение Хайека). При рассмотрении сетевого эффекта социальной, логистической, телекоммуникационной, энергетической сети и т. д., сложите их – и получите стоимость денежной сети. Денежная сеть не только предоставляет фундамент, на котором строятся все другие стоимостные сети, но её валюта даёт доступ ко всем производным сетям. Общая валюта – это двигатель и топливо.

Да, доллар, евро, иена, фунт, франк, юань, рубль, лира, песо и т. д. сегодня сосуществуют, но это не естественное следствие открытой глобальной экономики. Все существующие сегодня фиатные валюты возникли как частичный аналог золота, на котором мир ранее сошёлся как на денежном стандарте. Ни одна из них не просуществовала бы без правительственного вмешательства, и точно так же ни одна фиатная валюта не возникла бы без предшествующего существования (и ограничений) золота как денежного средства. Как сторонники современной денежной теории, так и сторонники золота ни за что не признают этого, но та катастрофа, которую представляют все фиатные системы, – это не что иное, как проявление несостоятельности золота как денежного средства. Золотой стандарт формально был отменён в 1971 г., и с тех пор существование местных фиатных систем всего лишь представляет временное отклонение от свободно-рыночных денежных сил. Современные фиатные системы всё ещё существуют, потому что до недавних пор не было решения той проблемы, которую они создают. Биткойн – это именно такое решение, и с тех пор как он появился, люди сходятся на нём как на новом денежном стандарте. И эта тенденция будет продолжаться по мере естественного распространения осведомлённости.

график индексация доллара США, евро, иены и золота по отношению к БиткойнуИндексация доллара США, евро, иены и золота по отношению к Биткойну (2014 = условному показателю 100, значения

Все дороги ведут к Биткойну

Величайшая константа – конечная редкость

Рынок постепенно сходится на Биткойне, и его стоимость продолжает расти, потому что он представляет константу, которая лучше всех других форм денег. Биткойн имеет оптимальную денежную политику, которая надёжно обеспечивается на децентрализованной основе. Будет существовать только 21 млн биткойнов, а элемент доверия полностью исключён из уравнения. Фиксированное предложение Биткойна гарантируется сетевым консенсусным механизмом на децентрализованной основе. Никто никому не доверяет, и каждый независимо следит за соблюдением правил. Благодаря этим двум функциям Биткойн становится самой редкой формой денег, какая когда-либо существовала. Конечная редкость – это свойство, которого ранее не достигла ни одна форма денег, и эта редкость движет спросом на биткойн. Однако редкость имеет две стороны. Фиксированное предложение, возможно, главная составляющая, но спрос также критичный и часто недооцениваемый аспект редкости. Именно спрос делает редкий товар полезным как константу в обмене. Биткойн становится всё более редким вследствие роста спроса при полностью неэластичном предложении. Редкость его фиксированного предложения создаёт спрос, но затем рост спроса создаёт ещё большую редкость. И так по кругу. Если бы был 21 млн биткойнов и их ценил только один человек, то биткойн не был бы ни редким, ни полезным. Но если Биткойн ценят 100 млн человек, то 21 млн биткойнов начинает становиться редким. А если сеть вырастет до миллиарда пользователей, то 21 млн будет чрезвычайно редким и биткойн будет более полезным в качестве константы.

Соотношение спроса и предложения Биткойна

график соотношения спроса и предложения БиткойнаИсточник: Medium

Средний объём сбережений в биткойнах на каждого пользователя

график средний объём сбережений в биткойнах на каждого пользователяИсточник: Medium

При фиксированном предложении рост спроса естественным образом ведёт к тому, что биткойн становится более распределённым. Не растущее предложение делится на всё меньшие доли, которыми владеет всё больше людей. Когда Биткойн ценит всё больше людей, сеть становится не только более полезной, но также более безопасной. Она становится более полезной, потому что больше людей общаются на одном языке стоимости с помощью более надёжной константы. И чем больше людей участвует в сетевом консенсусном механизме, тем более устойчивой к искажению и, следовательно, более безопасной становится вся система. Нужно признать, что ничто в блокчейне не гарантирует фиксированное предложение, и расписание предложения биткойна надёжно не потому, что так диктует программное обеспечение. Предложение 21 млн надёжно только потому, что сеть управляется на децентрализованной основе и всё большим числом участников. 21 млн становится тем более надёжно фиксированным числом, чем больше людей участвует в консенсусе, и, в конечном счёте, константа становится более надёжной, когда каждый контролирует всё меньшую долю сети. С ростом принятия одновременно улучшаются безопасность и полезность. Если рассмотреть распределение и относительную плотность принятия биткойна в мире, то биткойн становится тем более прочной константой, чем больше его разброс и чем больше рынков он охватывает.

инфографика карта Биткойн-нодов, распределенных по всему мируКарта Биткойн-нодов (узлов), распределённых по всему миру. Источник: Bitnodes.io

Когда к сети присоединяется всё больше людей, предложение 21 млн становится всё более и более надёжным, и для тех, кто принял биткойн, конечная редкость становится тем, что отличает его от других форм денег – как от старых валют, так и от конкурирующих криптовалют. Все другие валюты либо со временем централизуются (доллар, евро, иена, золото и т. д.), либо изначально были слишком централизованными (все другие криптовалюты), чтобы надёжно конкурировать с фиксированным предложением 21 млн. Централизация неизбежно создаёт потребность полагаться на доверие, а доверие подвергает предложение любой валюты риску, что, в свою очередь, вредит спросу и ухудшает полезность валюты в обмене. Тогда как все другие валюты полагаются на доверие, константа, которую представляет биткойн, доверия не требует. Предложение 21 млн надёжно только потому, что биткойн децентрализован, и со временем биткойн становится всё более децентрализованным. Другие формы денег в лучшем случае могут сравниться с биткойном, но на практике это невозможно, потому что все сходятся на едином средстве, и биткойн превосходит все другие валюты. Все другие валюты, в конечном счёте, соперничают с идеальной константой, неизменной и не полагающейся на доверие.

График изменения предложения валют с 2011 по 2019 гг. График изменения предложения валют с 2011 по 2019 гг. Источник: Medium

Все формы денег конкурируют друг с другом за каждый обмен. Если основная (или единственная) полезность актива – это обмен на другие товары и услуги и если он не представляет собой право на поток дохода с продуктивного актива (как в случае акций и облигаций), то он претендует на то, чтобы служить деньгами. Как следствие, любой такой актив непосредственно конкурирует с биткойном за одно и то же применение, и никакая другая валюта не предоставит более надёжную константу, потому что биткойн уже существует и является конечным. Поскольку все сходятся на едином средстве, редкость биткойна будет постоянно усиливаться как на стороне предложения, так и на стороне спроса, тогда как для всех других валют будет действовать противоположная сила из-за рефлекторной природы денежной конкуренции. Различие между двумя денежными товарами никогда не второстепенно и не является следствием индивидуальных решений об использовании в обмене того или иного средства. Деньги – это интерсубъективная задача, где происходит выбор в пользу одного денежного средства и отказ от другого, вследствие чего одна сеть увеличивает стоимость (и полезность) непосредственно за счёт других. Когда биткойн становится более редкой и надёжной константой, другие валюты становятся менее редкими и менее постоянными. Денежная конкуренция – игра с нулевой суммой, и относительная редкость – динамическая функция спроса и предложения – создаёт фундаментальное различие между двумя денежными средствами, которое со временем только растёт и становится более очевидным.

Но помните, что редкость ради редкости не является целью денег. Деньги, представляющие собой лучшую константу, наиболее эффективно способствуют обмену. Денежный товар с наибольшей относительной редкостью лучше всего сохраняет стоимость между текущим и будущим обменом. Относительная цена и относительная стоимость всех других товаров – вот та информация, которая на самом деле ожидается от координирующей функции денег, и в любом обмене каждый мотивирован максимально сохранить текущую стоимость на будущее. Конечная редкость биткойна предоставляет лучшую гарантию, что стоимость, обменянная в настоящем, сохранится на будущее, и когда всё больше людей убедятся, что биткойн – денежный товар с наибольшей относительной редкостью, следствием станет стабильность его цены (см. «Внезапно: Биткойн не так уж и волатилен»).

Величайший измерительный инструмент – делимость

Хотя редкость – это краеугольный камень, не все редкие товары функциональны в качестве денег. Чтобы быть функциональным инструментом сообщения стоимости, денежный товар должен быть относительно постоянным, легко измеримым и практичным в обмене. Линейка, возможно, эффективный измерительный инструмент, но линейки не редкие и их сложно делить на большие или меньшие единицы, чтобы способствовать обмену. В обмене редкий и легко измеримый товар позволяет измерять все другие товары. Возможность легко делить и перемещать денежную единицу даёт ей практическую полезность в обмене. Биткойн сочетает конечную редкость с возможностью делить каждую единицу вплоть до восьми десятичных знаков (0,00000001, или 1/100 000 000 биткойна) и пересылать любую сумму, большую или малую. Редкость сама по себе не обязательно ценная в контексте денег, как и делимость. Ценно их сочетание, особенно когда каждая единица взаимозаменяема с любой другой и её части неотличимы друг от друга. Вместе эти качества позволяют биткойну быть не только идеальной константой, но также эффективной мерой стоимости, способствующей обмену.

В коде каждый биткойн на самом деле представлен как 100 000 000 мельчайших единиц, которые называются сатоши. То есть 1 биткойн = 100 000 000 сатоши. В сущности, на биткойны можно обменять любую стоимость. Биткойн, как и любые деньги, предназначен для одной цели – сохранения стоимости между рядом обменов. Получи биткойны за стоимость, произведённую сегодня, и потрать в будущем в обмен на стоимость, произведённую другими. Он будет выполнять эту функцию независимо от суммы. Практическое следствие делимости в том, что биткойн позволяет измерять любую стоимость, а значит, может применяться где угодно. Люди производят стоимость разной величины, и делимость позволяет всем использовать биткойн как сберегательный механизм, будь то для хранения эквивалента $50 или $50 000. Чтобы денежный товар был эффективным коммуникационным инструментом, он должен быть способен измерять весь диапазон стоимости, производимой людьми, и биткойн делает это безупречно. Возможность делить биткойн и пересылать любые суммы делает его доступным для всех людей и для всех производимых товаров, какая бы стоимость им ни присваивалась.

В A/B-тесте денежной конкуренции, если A > B, любая сумма A будет выполнять функцию денег лучше, чем любая сумма B. Со временем покупательная способность A относительно B будет увеличиваться, идёт ли речь об эквиваленте $50 или $50 000. Не позволяйте сбить вас с толку списку криптовалют на Coinbase, которые кажутся «лучшей сделкой», потому что они «дешёвые», тогда как биткойн выглядит «дорогим». Всегда помните, что биткойн можно делить на меньшие или большие единицы, чтобы хранить меньше или больше стоимости. Один биткойн – это произвольная по своей сути единица, как и единица любой валюты. Рынок тестирует, лучше ли A функционирует как деньги, чем B. Это интерсубъективное решение, и тогда как рынок сообщает, какая сеть, на его взгляд, выполняет денежную функцию более эффективно, посредством цены и стоимости, сетевая стоимость – это выходные, а не входные данные. Входные данные – это оценка каждым индивидом свойств одного денежного товара в сравнении с другими. Если биткойн – это A в вашей оценке, то он не может быть «слишком дорогим». Биткойн в любой конкретный момент может быть пере- или недооценённым, но каждый, кто принимает биткойн, увеличивает стоимость сети (вспомните обсуждение торговых партнёров и сетевых связей). И способность легко делиться на очень малые единицы позволяет практически неограниченному числу людей конвертировать и сообщать стоимость посредством сети. Если A лучше, чем B, и если A может поддерживать неограниченное принятие, то рано или поздно потребность в сети B исчезнет.

По мере того как каждый независимо проводит такой A/B-тест, всё больше людей принимают Биткойн и он делится на всё меньшие и меньшие единицы (в среднем). Это результат роста спроса в сочетании с фиксированным предложением, и вследствие этого процесса стоимость сети растёт. Сеть биткойна становится более ценной, так как его ценит больше людей. В сущности, когда 0,1 биткойна = $1000, он более ценный, чем когда 1,0 биткойн = $1000, несмотря на равную стоимость в долларах. Чем более ценным становится биткойн в целом, тем больше возможно обмена (и, как следствие, коммерции), но стоимость – это на самом деле результат того, что всё больше людей решают принять биткойн как средство обмена. Каждый владеет всё меньшим и меньшим номинальным количеством валюты, но покупательная способность каждой соответствующей единицы со временем растёт. С каждым обменом каждый индивид передаёт сети свою стоимость непосредственно за счёт конкурирующей денежной сети. Посредством такого процесса определяется новая цена, соответствующая созданной стоимости и информации, поступающей от более разнообразного множества торговых партнёров.

иллюстрация, платежный терминал, который принимает биткойны

Хотя цены сегодня пока не приводятся в биткойнах, каждый раз, когда кто-то конвертирует стоимость в биткойн, формируется ценовая система. Даже если посредником выступает доллар, стоимость, произведённая где-то в мире, для конкретного индивида выражается в биткойне. Когда так предпочитает делать всё больше людей, стоимость (в среднем) конвертируется во всё меньшую долю биткойна. Следствием является то, что всё меньший номинал биткойна может использоваться всё большим числом людей для передачи той же стоимости, и когда всё больше людей проводят оценку в биткойне, его способность измерять относительную стоимость только возрастает. Поскольку биткойн может измерять любую стоимость и может быть принят неограниченным числом людей, он в долгосрочной перспективе практически упраздняет потребность в любой другой сети для передачи стоимости, потому что форма денег с наименьшей изменчивостью в конечном итоге сообщает более совершенную информацию. Конечная редкость в сочетании с делимостью создаёт очень мощное средство обмена. Биткойн благодаря своей абсолютной редкости имеет наименьший возможный темп изменений и может делиться до очень малой величины, что позволяет ему измерять стоимость намного точнее любой другой валюты.

Величайший инструмент обмена – портативность

фотография разновидность древних денег - огромные круглые камниОдин из видов древних денег – огромные округлые камни, которые невозможно перемещать. Такая платёжная система (скорее система обмена) была полностью построена на информации о праве владения и веры в такую информацию

С учётом этого базиса, решающим доводом становится тот факт, что биткойн можно необратимо пересылать по коммуникационному каналу без необходимости в третьей стороне. Это в корне отличается от цифровых платежей в фиатных системах, зависящих от доверенных посредников. В общей сложности, биткойн – лучшая константа, чем любая другая форма денег, и он хорошо делим (и измеряем), а также может пересылаться через интернет. Попробуйте найти другой товар, который имел бы такие свойства: конечная редкость (величайшая константа) + делимость и взаимозаменяемость (измеримость) + возможность пересылать по коммуникационному каналу (простота перемещения). Вот с чем конкурируют все другие денежные товары, претендующие на то, чтобы стать едиными деньгами. Практически единственный способ по-настоящему оценить мощь такой редкой динамики – испытать её на личном опыте. Любой может получить доступ к сети без необходимости получать разрешения, запустив узел Биткойна на домашнем компьютере. Способность включить компьютер в любой точке мира и переслать конечно редкий ресурс кому угодно, без получения разрешений и зависимости от доверенных третьих сторон, существенно расширяет свободу действий. Очень сложно в полной мере постичь то, как сотни миллионов человек могут делать это в унисон без необходимости доверять другим участникам сети.

Биткойн часто описывают как цифровое золото, но на самом деле это неполная картина. Биткойн сочетает преимущества физического золота и цифрового доллара без их ограничений. Золото редкое, но его трудно делить и перемещать, а доллар легко перемещать, но он не редкий. Биткойн конечно редкий, и его легко делить и перемещать. В их текущем виде золото и все фиатные денежные системы полагаются на доверие, тогда как биткойн доверия не требует. Биткойн оптимизирован под их сильные и слабые стороны, и именно поэтому рынок сходится (и будет продолжать сходиться) на биткойне для выполнения функций денег.

Биткойн делает все другие деньги устаревшими

Если человек придёт к трём главным выводам: 1) деньги – базовая потребность; 2) деньги – не коллективная галлюцинация; и 3) экономические системы сходятся на едином средстве, – то он будет более осознанно искать лучшую форму денег. Это деньги, сохраняющие стоимость на будущее и позволяющие конвертировать своё время и навыки в такой широкий спектр возможностей, какой предыдущим поколениям было сложно представить. В конечном счёте, надёжная форма денег дарит свободу: свободу преследовать личные интересы (специализация) и конвертировать созданную тобою стоимость в стоимость, созданную другими (торговля). Даже те, кто не задаёт себе эти вопросы сознательно, будут естественным образом вынуждены ответить на них своими действиями. И они придут к таким же ответам, как и те, кто задаёт эти вопросы сознательно. Сознание и подсознание приходят к одному и тому же, потому что фундаментальные истины не меняются, и функция денег одна и та же: выступать посредником в ряде текущих и будущих обменов и предоставлять основу для сообщения субъективной стоимости в широкой группе лиц, которые хотят извлечь выгоду из торговли и специализации. Деньги – это необходимость. Существуют отличительные свойства, делающие определённые товары более или менее функциональными в обмене, а обмен, по своей сути, – это интерсубъективная проблема.

Владение биткойном становится стоимостью входа в то, что может стать крупнейшей и самой разнообразной экономикой в истории. Биткойн глобален и доступен без необходимости получать разрешения. Поскольку биткойн становится общим языком стоимости для всех участников, любой, кто является частью сети, может общаться и торговать с другими участниками сети. Чем больше торговых партнёров, тем большую стоимость предоставляет каждая единица тем, кто держит валюту. Хотя торговля может сталкиваться с правовыми препятствиями, доступ к одной общей валюте устраняет основной источник помех в сообщении стоимости, и фиксированное предложение биткойна позволит его ценовому механизму накапливать и сообщать наиболее совершенную информацию с меньшим количеством искажений в сравнении со всеми другими формами денег. И чем больше людей предпочитают хранить стоимость в биткойне, тем достовернее его фиксированное предложение и тем надёжнее и актуальнее его ценовой механизм. Новые участники денежной сети как привносят, так и извлекают стоимость в результате принятия, поэтому приобщиться к биткойну никогда не поздно и биткойн никогда не будет слишком дорогим.

Сложность биткойна не имеет значения. В конечном итоге, Биткойн становится своего рода A/B-тестом. Потребность в деньгах реальна, и люди сходятся на той форме денег, которая лучше всего выполняет функцию обмена. Никакая другая валюта в мире не может стать более редкой, чем биткойн, и редкость будет действовать подобно силе тяжести, способствуя принятию и сообщению стоимости. Сегодня большинство миллиардеров не понимают биткойн. Биткойн одинаково сложен для всех. Но даже те, кто не понимает биткойн, станут на него полагаться. Есть много фундаментальных вопросов. Утверждают, что биткойн волатильныймедленный, плохо масштабируется, мало кем используется для платежейпотребляет много энергии и т. д. Стабильность – эмергентное свойство, появляющееся вслед за принятием, и все другие кажущиеся ограничения будут решены благодаря стоимости, которая следует из конечной редкости в сочетании с возможностью измерять, делить и перемещать стоимость. В этом инновация биткойна. Валюта A имеет фиксированное предложение. Валюта B – нет. Валюта A растёт в стоимости относительно валюты B. Валюта A увеличивает покупательную способность относительно товаров и услуг, а валюта B – наоборот. Какую из них я предпочту? A или B? Сделайте правильный выбор, потому что альтернативные издержки – это ваше время и стоимость. Всё остальное просто объясняет, почему люди будут всё чаще выбирать A вместо B, но на практике всё сводится к простому здравому смыслу и инстинкту выживания. Биткойн делает все другие деньги устаревшими, потому что экономические системы сходятся на единой валюте, а биткойн обладает самыми надёжными денежными свойствами.

«Не думаю, что у нас снова будут хорошие деньги, пока мы не вырвем их из рук правительств. То есть мы не можем силой отнять их у правительств, но можем каким-нибудь хитрым окружным путём создать что-то, что они не смогут остановить», – Ф. А. Хайек

Источник

Биткойн делает все другие деньги устаревшими