Что такое доходное фермерство в DeFi и как на нем зарабатывают

HashFlare

ComputerUniverse Введи промокод FW7FRUX при покупке и получи скидку 5 евро

Доходное фермерство (с английского — yield farming) — это одна из самых популярных инвестиционных стратегий в секторе децентрализованных финансов (DeFi). Специально для ForkLog сооснователь Zerion Вадим Колеошкин объяснил, что это такое и как посеять, вырастить и собрать урожай.

DeFi — общий термин для финансовых продуктов на основе смарт-контрактов с открытым исходным кодом. Популярные DeFi-протоколы, такие как Compound, Balancer, Curve и 0x, открыли целый мир новых возможностей для инвесторов, которые находятся в поиске глубокой ликвидности, различного соотношения риска и доходности, а также интересных и доступных современных финансовых инструментов.

В последнее время сектор DeFi привлекает все больше внимания. После того, как Compound раздал токены управления COMP, а некоторые их держатели заявили о годовой доходности в 100%, сообщество буквально помешалось на фермерстве в DeFi.

Что такое доходное криптофермерство?

Понятие yield farming происходит от мема, однако сегодня оно описывает процесс получения прибыли за счет любой формы взаимодействия с DeFi-протоколами. Фермерство заключается в получении вознаграждения в нативных токенах протокола за предоставление кредитов или получение займов, или же за предоставление ликвидности децентрализованным биржам и голосования.

Один из примеров: на платформе Compound пользователи, предоставляющие или занимающие средства в основном протоколе, имеют право на часть от 2880 COMP, распределяемых каждый день.

Когда в середине июня состоялось первое распределение COMP, в протокол влили более $1 млрд. Тогда фермеры решили массово сеять COMP. Это привело к колоссальному росту спроса на BAT (Basic Attention Token). Пользователи также получили возможность вырастить COMP с помощью мгновенных займов (flash loans) на InstaDapp. Ниже смотрите подробный разбор этого механизма.

[embedded content]

Из-за ограниченного предложения цена COMP резко выросла до $400, в том числе благодаря листингу на Coinbase Pro. Тогда токен обошел по капитализации Maker, заняв первую строчку DeFiMarketCap.

Как DeFi-сервис Compound догнал и перегнал конкурентов

Майнинг ликвидности Balancer

До того, как начать сеять COMP, фермеры майнили токены BAL. Запуск программы майнинга ликвидности в протоколе Balancer состоялся в июне 2020 года. Как и в случае с COMP, изначально токены BAL распределялись для функционирования протокола, в частности — для поддержания капитала в 427 пулах Balancer.

Токен DeFi-проекта Balancer вырос на 200% вскоре после начала торгов

Сообщество изменило процесс заработка BAL. Они выбрали подход с произвольным соотношением токенов и комиссиями в каждом пуле для создания капиталоэффективной замены Uniswap. Благодаря дополнительному распределению токенов они отлично справились с привлечением ликвидности.

Почему доходное фермерство работает

Если рассматривать фермерство в разрезе самого токена, то механизм вывода токенов на рынок хоть и консервативен, но успешен.

В обоих случаях — с COMP и BAL — в обращении находятся только те токены, которые выпустили в результате посева, и токены команды/инвесторов. Поскольку у последних интерес долгосрочный, фермеры торгуют между собой.

Чтобы картина стала яснее, посмотрим, каким образом токены заходили на рынок в вышеупомянутых проектах:

  • COMP — 2,880 COMP в день, или 1 миллион (1%) в год.
  • BAL — 145 000 BAL в неделю, 7,54 миллиона (7,54%) в год.

Что в итоге получается? Правильно — огромное количество пользователей, которые охотятся за ограниченным числом токенов. Кроме того, процент на депозит в случае Compound и комиссии за обмен в случае BAL повышают доход от ликвидности в два раза.

С чего начиналось фермерство в DeFi

Если сделать шаг назад, мы увидим, что еще раньше привлекать фермеров начал Curve, агрегатор ликвидности, предлагающий сделки с низким проскальзыванием между похожими активами, вроде стейблкоинов или токенизированных BTC на базе Ethereum.

В июне объем Curve в течение нескольких дней подряд обновлял собственные рекорды, в основном из-за большого количества людей, желающих получить заемные USDT на MakerDAO, чтобы посеять COMP. В результате — ставка ссудного процента выросла на 100% годовых.

Теперь, после появления средств в Curve в пуле sBTC, провайдеры ликвидности могут получать как хорошую доходность от биткоина, так и ликвидные средства в виде токенов SNX, REN, BAL и CRV.

В Curve анонсировали, что собственный токен CRV распределят задним числом среди тех, кто обеспечивал ликвидность в течение определенного времени. Учитывая интерес к COMP и BAL, мы ожидаем схожий спрос на CRV.

Synthetix переходит все границы

Пользователи, обеспечивающие ликвидность целому ряду торговых пар на Synthetix, имеют право получать вознаграждение в виде SNX, протокольного токена Synthetix, осуществляя стейкинг этих пар на Mintr.

Помимо вышеупомянутого sBTC пула на Curve, этот способ стал популярным благодаря наградам sETH/ETH, который понравился пользователям из-за возможности смягчения так называемых «непостоянных убытков».

Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

https://forklog.com/chto-takoe-dohodnoe-fermerstvo-v-defi-i-kak-na-nem-zarabatyvayut/